Das magische Dreieck der Geldanlage mit Beispielen einfach erklärt

Das magische Dreieck der Geldanlage ist eines der Basics beim Investieren und dem minimalistischen Weg zu mehr finanzieller Freiheit. Die Ecken des Dreiecks repräsentieren Rendite, Sicherheit und Verfügbarkeit deines Geldes. Das Dreieck hilft dir zu verstehen, dass jede gute Geldanlage nur maximal zwei Ziele davon erreichen kann.

Es zeigt auch, dass es für Investoren neben der Rendite noch andere Ziele gibt: nämlich Verfügbarkeit und Stabilität. Und, dass Rendite immer einhergeht mit einem höheren Risiko.

Eine alte Börsenwahrheit besagt:

There is no such thing as a free lunch.

Warum gibt es das magische Dreieck der Geldanlage?

Jede Investorin möchte ihr Geld möglichst sicher, jederzeit verfügbar und profitabel anlegen. Sobald es eine Geldanlage gibt, die diese drei Ziele erreicht, würden alle Investorinnen und Investoren wie verrückt kaufen. Die Geldanlage wäre innerhalb kürzester Zeit teurer und weniger rentabel. Bis sie einfach wieder “nur” sicher und verfügbar ist. In einem freien Markt wird also immer ein magisches Dreieck der Geldanlage entstehen. Das Optimum ist in der Praxis nicht erreichbar.

Beispiele für das magische Dreieck der Geldanlage

Jede gute Geldanlage kann also maximal zwei Ziele erreichen. Sobald ein Investment verspricht, alle drei Kriterien zu treffen, solltest du hellhörig werden.

Also besser mal die Hände lassen von Werbeversprechen, wie “10 % garantierte Rendite pro Jahr, jederzeit verfügbar!”.

Sicher ist hier nur, dass jemand damit Geld verdient. Nur bist das nicht du.

Was sind jedoch die praktischen Beispiele für seriöse Geldanlagen, die zwei Ziele erreichen? Hier siehst du eine Auswahl:

Ziele	Geldanlagen
rentabel und verfügbar	Investments an der Börse mit ETFs, Einzelaktien oder Optionen unter 15 Jahren Haltedauer
rentabel und sicher	Immobilien, ETFs oder Aktien mit “Buy and Hold”-Ansatz (15 oder mehr Jahre Haltedauer)
sicher und verfügbar	Girokonto, Tagesgeldkonto, Anleihen von Staaten höchster Bonität

Vorsicht vor Geldanlagen, die nur ein Ziel erreichen

Überraschenderweise gibt es auch Geldanlagen, die nur ein Ziel erreichen. Also Geldanlagen, die entweder nur Sicherheit bieten, gleichzeitig nicht verfügbar sind und wenig rentabel. Ein Bausparvertrag ist dafür ein gutes Beispiel.

Aber auch viele Investments im grauen Kapitalmarkt, der nicht von der BaFin reguliert ist. Beispiele dafür sind Crowdfunding-Projekte oder Direktinvestments in nicht börsennotierte Unternehmen oder Rohstoffe. Diese Geldanlagen bieten zumeist eine akzeptable oder sehr hohe Rendite, aber das Geld ist gebunden oder hochriskant angelegt.

Von Bausparverträgen rate ich generell ab. Bei allen anderen Anlagen solltest du genau wissen, was du tust und wie viel Risiko du eingehen möchtest.

Nachhaltigkeit als viertes Kriterium?

Das Anlageziel Nachhaltigkeit kann aus dem magischen Dreieck ein Viereck machen. Dann sind im Spannungsfeld der Ziele nicht nur Rendite, Verfügbarkeit und Stabilität wichtig. Sondern auch Nachhaltigkeitsfaktoren wie geringer CO₂-Ausstoß oder Diversität in der Unternehmensführung.

Ob du daran glaubst, mit einem nachhaltigen Investment nachhaltig die Welt zu verändern oder nicht. Jede Geldanlage könnte sich auch mit deinen persönlichen Werten decken. So nehmen viele Investorinnen Abstand von Goldminen-ETFs aufgrund der Arbeitsbedingungen. Oder sie kaufen keine Firmenanteile von Tabakindustrien. Das kann nachteilige Wirkung auf die Rendite haben. Eindeutige Studien, die das beweisen oder widerlegen, gibt es noch nicht.

Kosten und Steuern bei deiner Geldanlage

Kosten wie Ausgabeaufschläge und Verwaltungsgebühren bei aktiv gemanagten Fonds drücken die Rendite deiner Anlage, ohne dass sie sicherer oder verfügbarer wird. Daher solltest du diese wo möglich vermeiden. Ein kostengünstiger ETF, der dir mindestens 2 % mehr Rendite pro Jahr ermöglicht bei gleich hohem Risiko ist daher jedenfalls vorzuziehen.

Die größten Feinde eines Investoren sind Kosten und Emotionen.

John C. Bogle, Founder of the Vanguard Group

Auch Steuern bedeuten weniger Rendite und zum Teil auch weniger Verfügbarkeit bei gleich hohem Risiko. Auffällig ist, dass Gewinne von Bitcoin oder Gold nach einem Jahr Haltedauer nicht steuerpflichtig sind. Eben sowenig Immobilien nach zehn Jahren Haltedauer.

Achtung, wenn dir eine Geldanlage nur unter dem Steuerspareffekt angepriesen wird. Die Riesterrente ist so ein Produkt. Die Kosten und die geringe Rendite aufgrund der niedrigen Zinsen fressen die gesparten Steuern schnell wieder auf. Ein gutes Investment ist also nicht automatisch rentabel, nur weil der Staat es fördert. Also gilt: Genau nachrechnen!

Wie kann ich doch alle drei Ziele erreichen, mit meiner Geldanlage?

Die einzige Möglichkeit, alle drei Ziele gleichzeitig zu erreichen, ist durch ein diverses Portfolio. Ein Portfolio ist eine Kombination aus einzelnen Anlageprodukten, die zumindest zwei Ziele erreichen.

Ein ausgewogenes Portfolio wäre: sechs Monatsausgaben auf dem Tagesgeldkonto oder Girokonto (verfügbar und sicher) und einen monatlichen ETF-Sparplan (rentabel und mit langer Haltedauer von mindestens 15 Jahren sicher). Optional sind kurzfristige Staatsanleihen in deiner Währung.

Mit einem Augenzwinkern stelle ich auch noch gerne eine dritte Investmentmöglichkeit vor: das Investment in dich und dein Wissen. Man sagt auch Humankapital dazu. Das Humankapital ist das Kapital, dass du während deines ganzen Lebens erwirtschaften kannst. Investiert du in dein Wissen, dann wirst du wahrscheinlich mehr verdienen und verfügst eher über ein hohes Humankapital. Oft wird das Humankapital unterschätzt beim persönlichen Portfolio. Dabei ist es das sicherste und rentabelste Kapital!

Eine durchschnittliche Deutsche verdient über 1,3 Millionen Euro brutto während ihres Erwerbslebens. Mütter verdienen nur gut die Hälfte, da sie öfter in Teilzeit arbeiten. Doch ist das schon eine ganze Stange Geld.

Fazit

Das magische Dreieck der Geldanlage hört sich zwar etwas an wie Hokuspokus. Doch das stimmt nicht. Es ist ein großartiger Weg, Geldanlagen zu verstehen. Es visualisiert eine einfache Weisheit: Eine Investition kann nicht mehr als zwei Ziele gleichzeitig erreichen. Entweder ist sie rentabel und sicher, rentabel und verfügbar oder verfügbar und sicher.

Aus dieser einfachen Gleichung kannst du viel folgern. Beispielsweise, dass du dein Geld nicht investierst in Anlagen, die nur ein Ziel treffen. Dass du weißt, dass es da draußen keine Rendite ohne Risiko gibt. Und dass dir jedes Verkaufsargument suspekt sein sollte, dass dir alle drei Kriterien auf einmal verspricht.

Was sind deine Schlussfolgerungen von dem magischen Dreieck? Schreib es in die Kommentare. Das würde mich sehr freuen.